十大证券公司储能“缺芯”被央视点名，盛景还是蜃景？

　　来源：储能严究院十大证券公司

　　储能黄金十年已来临，

　　哪些龙头企业将最终胜出？

　　9月28日，央视财经频道《经济信息联播》围绕储能市场“一芯难求”的火爆现象进行专题报道，多家头部企业接受采访并发表了自己的看法。

　　半个月前，国家发改委、国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，明确2027年实现“1.8亿千瓦以上”发展目标，带动项目直接投资约2500亿元。这将带来巨大的市场需求，直接推动储能行业发展，以及资本市场的向好。

　　截至2025年6月底，全国新型储能装机规模达到9491万千瓦/2.22亿千瓦时。这意味着，中国储能将在2年半的时间内将装机规模“翻一番”。

　　巨大的政策利好进一步推高了市场情绪。

　　央视记者在走访中发现，目前国内储能电芯的需求十分强劲，头部电池企业均表示工厂已处于满产状态，一些订单已经排到明年年初。

　　一方面，国内储能在“136号文”实施后加速市场化，河北、内蒙等多省出台容量补偿、容量电价等收益政策，同时新能源全面入市峰谷价差拉大，储能项目收益确定性提升。另一方面，海外市场方面同步强劲，欧洲、北美、澳洲、拉美、东南亚等地需求良好。

　　远景高级副总裁、远景储能总裁田庆军受访时表示，储能项目经济性提升是拉动本轮需求增长的核心因素，“当前储能系统成本较三年前下降约80%，部分地区度电成本已低于2毛钱，当前行业正经历更大容量电芯的升级，新一代电芯有望降低系统成本约40%”。

　　田庆军认为，国内外市场需求持续增长，呈四六开趋势，未来具备国际化交付能力的企业将进一步拔得市场头筹。2025年上半年，工厂产线持续满负荷运转，电芯出口比例超50%。

　　截至目前，远景在全球拥有10座已投运的电芯制造基地，累计交付超50GWh储能电芯。

　　值得一提的是，远景动力在美国田纳西的工厂今年4月正式投产，成为北美首条本土建设的磷酸铁锂储能电芯产线，目前正加速爬产。配合中国沧州基地大电芯的产能爬坡，预计远景电芯明年交付量将实现翻倍增长。

　　除了储能经济性提升拉动需求外，储能电芯的技术迭代也助推了本轮供应紧张。当前正处于从300+Ah向500+Ah及更大容量电芯升级的关键窗口期。

　　海博思创董事长张剑辉在采访中指出，“明年这些大容量电芯的产线逐步投入量产之后，这种短缺的状态会得到缓解”。

　　田庆军也强调，当前多数主流厂商将资源聚焦于下一代产品研发与产能建设，新一代电芯有望降低系统成本约40%，推动大容量电芯的规模化应用是推动储能平价的关键路径。

　　下一代500+Ah电芯的研发与量产进程正在加速，500+Ah电芯支撑的6+MWh储能系统，已成为行业进化的重要趋势。值得注意的是，电池厂商TOP 5中已有玩家走在前列，但标准暂未完全统一。咨询机构Infolink分析指出，当前电芯厂商尺寸设计的核心考虑在于能量密度与循环寿命的平衡，因此，即便电芯容量相同，不同企业的尺寸设计仍存在差异。

　　今年5月底，远景动力沧州工厂率先下线500+Ah储能电芯，为行业首个，据悉其最新一代700Ah+产品也已进入量产准备阶段。6月10日，宁德时代587Ah储能电芯开启量产交付，目前在济宁基地生产。海辰储能此前披露其587Ah储能电池已于4月开始全球送样，将于下半年实现量产。

　　业内普遍认为，300+Ah储能电芯的行业主流地位还将持续2-3年，此后国内会率先大规模切换500+Ah及更大容量电芯的应用，继而逐步传导至海外市场。

　　9月24日，习近平主席在联合国气候变化峰会发表视频致辞时明确，到2035年，中国风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上，力争达到36亿千瓦。

　　这意味着，未来十年中国风电、光伏需新增装机约19亿千瓦，将同步催生对储能系统的海量需求。据相关人士测算，未来与风光配套的中国储能平均每年新增装机将不低于2亿千瓦时（200GWh）。

　　中关村储能产业技术联盟理事长陈海生在央视采访中表示，新能源装机每年增长2亿到3亿千瓦，对储能的需求是巨大的。储能自身技术的进步和产业规模的增加，使储能的技术性能进一步提升，同时价格大幅度下降。需求驱动和自身发展驱动的双轮驱动结果，正好在需求和供给方面达成了一个契合点。

　　今年以来，中国告别“政策强配”，转向“价值探索”，关注如何参与电力交易创造收益，电站项目逐步跨越盈利拐点，迎来高质量发展的关键转折点。

　　但行业仍需警惕非理性竞争带来的系统性风险。针对行业表面繁荣下的隐忧，多家头部企业频频发出警示。

　　9月17日，宁德时代董事长兼CEO曾毓群在世界储能大会上直言，储能行业正面临无序扩张风险，已引发五大“顽疾”：安全风险高企、恶性价格战蔓延、参数虚标与虚假宣传、不重视创新、市场投机泛滥等。

　　其中，以牺牲安全和质量为代价的低价竞争，尤为令人担忧。

　　自2024年以来，田庆军曾多次在公开场合呼吁行业应警惕无序竞争。8月12日，田庆军在EESA上海储能展上表示，行业近1/3的系统集成商正以低于成本的价格销售，这种恶性竞争模式已开始向海外市场蔓延。这不仅严重威胁储能电站的安全与效益，更可能削弱中国企业在全球储能市场的领先地位。

　　对此，田庆军提出三个核心对策：一是建立科学的行业标准与体系，从安全、寿命、能效等维度识别优质产品；二是完善市场机制和政策，建立产能预警体系，同时加快完善电力市场交易规则，为储能创造稳定的盈利模式；三是企业加强技术创新，进一步推动储能健康降本。

　　可喜的是，行业头部玩家正在带动储能安全标准提升。过去一年内，阳光电源、华为、远景能源、比亚迪、海辰储能、阿特斯等主流系统集成商均完成了烧舱测试。作为储能系统的最小能量单元，电芯的安全特性直接决定了系统级安全设计的边界条件。

　　8月1日，中国首部储能用锂电池安全的强制性国家标准《电能存储系统用锂蓄电池和电池组安全要求》GB 44240-2024正式实施，中国储能安全迈入“强制”时代。今年2月，远景动力获得了GB 44240-2024认证证书，成为国内首家通过该标准认证的企业。除远景动力外，宁德时代、海辰储能、瑞浦兰钧、中创新航等头部电池企业也均已通过该标准测评。

　　储能的“黄金十年”已然开启，但站在风口上，更需保持清醒。

　　在业内人士看来，未来12-18个月即将成为行业深度洗牌的“临界窗口”。在此背景下，唯有具备技术领先、全球化交付、交易能力、引领标准四大核心能力的龙头企业十大证券公司，方能在大浪淘沙中真正胜出。真正的赢家，不是跑得最快的，而是看得最远、走得最稳、守得住底线的企业。